Считается, что самыми «спокойными» и понятными инструментами для хранения финансовой подушки безопасности являются вклады и накопительные счета. Условия по ним прозрачны, доходность стабильная, а деньги застрахованы государством. Хранить накопления на депозитах и счетах-копилках особенно выгодно в периоды высокой ключевой ставки. Но на случай ее снижения эксперты рекомендуют вспомнить про такой инструмент, как облигации федерального займа (ОФЗ). Они не менее надежны, чем вклады, а по доходности обычно даже выгоднее их.
Что такое облигации
Облигация — это эмиссионная ценная долговая бумага. Облигации могут эмитировать (выпускать) компании, регионы, муниципалитеты, государство. Покупая облигации, инвесторы занимают деньги их эмитенту, а тот обязуется за пользование деньгами периодически платить процентный доход (купон), а в конце срока обращения бумаги — вернуть ее номинальную стоимость.
Облигации федерального займа (ОФЗ) считаются самыми надежными из облигаций. Как понято из названия, их эмитентом является государство (в лице Министерства финансов). Именно поэтому риск для инвестора потерять вложенные деньги минимален. ОФЗ бывают нескольких видов в зависимости от условий и срока обращения.
Виды и различия ОФЗ
· ОФЗ-ПД
«ПД» означает постоянный доход: процент купона по облигациям не меняется на протяжении всего срока обращения, выплачивается обычно два раза в год.
· ОФЗ-ПК
«ПК» — переменный купонный доход, который меняется в течение срока обращения, если меняется ставка ЦБ, к которой он привязан. Эти бумаги еще называют флоатерами (от англ. float — плавать) из-за плавающей ставки купона.
· ОФЗ-АД
«АД» — амортизация долга, которая означает, что номинальная стоимость облигации выплачивается не в конце срока обращения, а в процессе: номинал уменьшается с каждой выплатой, а вместе с ним снижается и размер купона.
· ОФЗ-ИН
«ИН» — индексируемый номинал: номинальная стоимость облигации привязана к инфляции и меняется вслед за ней, а размер купонного дохода фиксированный. ОФЗ-ИН называют линкерами: от англ. link — связь.
По срокам обращения ОФЗ делятся на краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).
Доходность по ОФЗ, как правило, выше доходности депозитов, поэтому за счет облигаций можно не только спасти сбережения от инфляции, но и заработать.
Как выбирать ОФЗ и где их купить
Выбор ОФЗ зависит от целей инвестора и ситуации в экономике. Если рассматривать облигации с прицелом на сохранение накоплений, то наиболее логичен выбор ОФЗ с постоянным доходом (ОФЗ-ПД). Это самый предсказуемый вариант: доходность заранее известна и ее можно легко рассчитать, рисков потерять деньги нет, так как доход не зависит от ключевой ставки или инфляции. Доход по линкерам, флоатерами и бумагам с амортизацией долга предсказать проблематично из-за внешних факторов влияния.
На фоне снижения Центральным банком ключевой ставки можно выгодно продать облигации досрочно, не дожидась погашения, и заработать на разнице цены покупки и продажи (так как рыночная стоимость облигации растет при снижении ключевой ставки).
Срок обращения — тоже важный параметр: чем он длиннее, тем больше колебаний может произойти на рынке, тем выше риск инвестора. Для минимизации рисков эксперты рекомендуют выбирать краткосрочные ОФЗ.
Облигации федерального займа не продаются напрямую, а только на бирже. Для их покупки понадобится открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Пополнить счет и совершить покупку можно через брокерское приложение. За операцию брокеры взимают комиссию — это нужно иметь в виду. А также тот факт, что доход от облигаций облагается НДФЛ.