Задать вопрос

Как должны вести себя цены?

11.07.2022
Цены в 1997 году в России перед деноминацией рубля. Фотоархив журнала «Огонек».

Цены в 1997 году в России перед деноминацией рубля. Фотоархив журнала «Огонек».

Инфляция — это постоянный процесс в мировой экономике, почти во всех странах мира цены всегда растут. Какие виды инфляции существуют? Что такое «хорошая инфляция»? И почему снижение цен плохо влияет на экономику?

При инфляции снижается покупательная способность денег, то есть деньги обесцениваются. В рыночной экономике это приводит к росту цен на товары и услуги, но при этом их качество может не улучшаться. При плановой экономике, как в Советском Союзе, инфляция проявляет себя иным путем: когда цены искусственно сдерживают, производители выпускают все меньше продукции и растет товарный дефицит. Как только цены перестают контролировать, случается их взрывной рост. Так или иначе инфляция всегда приводит к подорожанию товаров и услуг. Когда она низкая, цены растут медленно, но все же растут. Если инфляция снижается, это не значит, что цены становятся ниже, просто потребительская корзина дорожает медленнее, чем в предыдущие годы.

В России низкой считается годовая инфляция в 6 %, в большинстве стран мира этот показатель равен 2—3 % в год. Умеренная годовая инфляция колеблется в пределах 6—10 %. По разным причинам инфляция может переходить в опасные для экономики формы. В кризисной ситуации умеренная инфляция может выйти из-под контроля и перейти в высокую — разные экономисты ограничивают ее 50—200 % в год. В периоды особенно тяжелых политических и экономических потрясений и войн может возникнуть гиперинфляция. В таких случаях цены вырастают неконтролируемо на сотни и тысячи процентов, а покупатели и продавцы даже отказываются от обесцененных денег и переходят на другие способы оплаты товаров.

Очередь в Москве, 1991 год. Фото: Юрий Сомов, РИА Новости Очередь в Москве, 1991 год. Фото: Юрий Сомов, РИА Новости
Из-за гиперинфляции после распада СССР некоторое время в России пересчитывали зарплату и цены в долларах или евро. Фотоархив журнала «Огонек». Из-за гиперинфляции после распада СССР некоторое время в России пересчитывали зарплату и цены в долларах или евро. Фотоархив журнала «Огонек».

Инфляционные процессы в России

В первые годы после распада СССР новые страны, которые прежде были частями единого государственного и экономического пространства, неизбежно столкнулись с проблемами в экономике. В России практически сразу началась гиперинфляция. В наследство от Советского Союза бывшим республикам достались дефицит товаров и недостаток производственных возможностей, при этом рынок в России предоставили самому себе и перестали контролировать цены — это привело к предсказуемому скачку. В конце 1991 года инфляция в России, по данным Росстата, составляла 160,4 %, а в следующем году взлетела до 2 508,8 %. Власти страны смогли опустить инфляцию до обычных высоких показателей без приставки «гипер» только к 1997 году — годовой рост цен закрепился на отметке в 11 %.

Однако политика сдерживания инфляции была несогласованной: Госдума и правительство вели политическую борьбу и пытались помешать друг другу на экономическом поле. Эти противоречия привели к новому витку инфляции в 1998 году, когда упали мировые цены на сырье: газ, нефть, металлы. В 1998 году инфляция резко поднялась с 11 до 84 %, и только к 2000 году жесткая денежно-кредитная политика начала выравнивать ситуацию — инфляция опустилась до 20 %.

Инфляция в России 1991—1999 гг., годовое процентное изменение (потребительские цены на конец периода). Источник: Международный валютный фонд. Инфляция в России 1991—1999 гг., годовое процентное изменение (потребительские цены на конец периода). Источник: Международный валютный фонд.

Несколько лет инфляция в России стабильно снижалась и приближалась к умеренной. Следующий скачок произошел во время мирового финансового кризиса в 2007—2008 годах: инфляция поднялась с докризисных 9 до 13,3 % в год. Однако все это время рост доходов россиян опережал рост цен на большинство товаров и услуг в потребительской корзине. Это изменилось в 2014 году: инфляция в России за один год выросла с 6,5 до 11,4 %, а рост цен на товары и услуги теперь стабильно опережал рост доходов. По оценке экономиста Валерия Черноокого, к 2019 году реальные доходы населения опустились почти до уровня кризисного 2009 года.

Пандемийный кризис 2021 года принес новый инфляционный всплеск — рост цен ускорился с 4,5 до 8,4 %. По разным подсчетам, с 2000 по 2020 год накопленный индекс потребительских цен составил 550—570 %, то есть на столько процентов цены выросли за 20 лет.

Инфляция в России, годовое процентное изменение (потребительские цены на конец периода). По данным МВФ, в 2017 году инфляция была самой низкой в истории страны — всего 2,5 %. Инфляция в России, годовое процентное изменение (потребительские цены на конец периода). По данным МВФ, в 2017 году инфляция была самой низкой в истории страны — всего 2,5 %.

Должны ли цены расти?

В России инфляция изменчива и периодически развивается высокими нестабильными темпами. В некоторых странах она годами движется в стабильно низком темпе. Например, в США и ряде стран Евросоюза инфляция десятилетиями не превышала в среднем 1—2 % в год, но тем не менее всегда присутствовала.

Инфляция — это постоянный процесс в большинстве стран мира. Более того, умеренную контролируемую инфляцию в пределах 2—3 % в год рассматривают как положительное явление для экономики. Большинство центробанков мира стараются удерживать рост цен в подобных пределах, не позволяя инфляции увеличиваться или уменьшаться. Финансовые регуляторы на основании собственных расчетов и исторического опыта определяют целевой уровень инфляции: в США Федеральная резервная система считает идеальной инфляцию в 2 %, для Центрального банка России оптимальная отметка — это 4 %.

Как работает низкая стабильная инфляция в здоровой экономике? Деньги обесцениваются, потому что платежеспособность населения и спрос на товары и услуги растут быстрее, чем предложение. Когда запускается умеренная инфляция, у людей появляются мотивы для потребления: они покупают товары и услуги, потому что позже цены немного поднимутся. Когда растет спрос, возрастает и предложение. Это значит, что в стране развивается производство: расширяются компании, открываются новые. Вместе с этим увеличиваются зарплаты и появляются новые рабочие места. В растущую экономику выгодно вкладываться, поэтому увеличиваются инвестиции, и экономика продолжает расширяться. Если инфляции нет, стоимость товаров и услуг почти не меняется, поэтому у покупателей нет стимулов для потребления — покупки можно откладывать, потому что это безопасно. Когда спрос снижается, в определенный момент производители могут столкнуться с кризисом перепроизводства. Когда товаров становится слишком много, цены приходится снижать, чтобы восстановить спрос.

Почему снижение цен — это плохо?

С точки зрения обыкновенного потребителя снижение цен выглядит благом. Этот процесс действительно бывает положительным: если у производителя уменьшаются издержки, в том числе административные, то повышаются эффективность производства и конкурентоспособность, и производители могут безболезненно снизить цену на свою продукцию, при этом не сокращая объем выпуска и рабочие места, не снижая зарплаты. Это нормальная ситуация в экономике: цены одних товаров и услуг поднимаются, другие товары в цене не меняются, а третьи — снижаются. Однако если цены на все товары и услуги падают, значит, экономика столкнулась с дефляцией.

При дефляции снижение цен происходит из-за падения совокупного потребительского спроса. Например, по какой-либо причине у населения сократились доходы, люди стали меньше тратить. Или произошло перепроизводство товаров и услуг, и спрос просто не успел за предложением. В таких случаях производителям приходится снижать цены, чтобы товары продолжали приобретать. Если этот процесс затягивается, экономика может попасть в дефляционную спираль. Что происходит в этой спирали? Когда спрос на товары падает, компании зарабатывают меньше. Чтобы поддерживать прибыльность, они сокращают производство и заработную плату и даже увольняют сотрудников, а значит, растет безработица. Денег в обороте становится меньше, и спрос только продолжает слабеть. Производителям приходится и дальше снижать цены в надежде на повышение спроса, но ничего не меняется — в условиях экономической нестабильности потребители отказываются от покупок в пользу сбережений. Отдельные компании банкротятся, безработица продолжает увеличиваться. Бизнес замедляется, инвестиции уменьшаются, экономика сжимается. Механизм зацикливается. Вывести экономику из этого состояния крайне сложно, поэтому финансовые регуляторы стараются не допускать даже намека на дефляцию.

«Потерянное тридцатилетие» Японии

Единственная страна в мире, которая попала в многолетнюю дефляционную спираль, — это Япония. В 1970-е годы японская экономика пережила стремительный рост и вышла на второе место в мире после экономики США. Через пятнадцать лет Япония ревальвировала иену — повысила курс своей национальной валюты по отношению к доллару. До ревальвации доллар стоил 240 иен, и правительство рассчитывало повысить курс совсем немного, но в итоге японская валюта вышла на уровень 120 иен за доллар. К 1995 году иена оказалась переоцененной на 70—75 %.

Когда страна ревальвирует свою валюту, она может приобретать иностранную валюту дешевле — начинается отток денег. При этом уменьшается экспорт и увеличивается импорт, потому что закупать товары за границей становится выгоднее. Однако спрос на иностранные товары уменьшает внутренний рынок. Когда экспортные отрасли Японии начали бить тревогу, Центральный банк попытался стимулировать внутренний спрос и увеличил кредитование, чтобы в экономике появилось больше свободных денег. За два года он снизил учетную ставку пять раз. Если деньги выдают по низким ставкам, спрос на них растет. Располагая избыточными денежными средствами, организации начали скупать землю, инвестировать в недвижимость, в новые производства. После подъема спроса на землю ее стоимость быстро выросла, и расходы организаций только увеличились. Но денежная масса не может расти бесконечно. Когда этот пузырь неизбежно лопнул, японские организации остались с огромными долгами, с избытком рабочих кадров и средств производства. Сотрудников увольняли, сокращали зарплаты. Это повлияло на покупательную способность, люди стали меньше тратить. Но компаниям нужно было реализовать все то, что они успели с избытком произвести, поэтому цены стали снижать. Так начался спуск Японии в дефляционную спираль. Цены все время снижались, и люди в ситуации растущей безработицы откладывали покупки, особенно крупные, ожидая очередного снижения цен. Низкий спрос в свою очередь не давал экономике расти.

В 1990-е годы ВВП Японии вырастал в среднем на 0,9 %, в 2000-е — на 0,8 %, в 2010-е годы — снова на 0,9 %. Японцы называют это время почти нулевого роста экономики потерянным тридцатилетием. Центробанк пытался повлиять на ситуацию. В 1999 году Банк Японии первым в мире опустил ключевую процентную ставку почти до нуля. В 2013 году он снова предпринял радикальную попытку стимулировать экономику — ставки опустили до отрицательных значений. Предполагалось, что сверхнизкие ставки подтолкнут потребителей и бизнес к расходам, а это разгонит инфляцию. Но произошел только краткосрочный рост цен.

В 2015 году после небольшого всплеска товары опять начали дешеветь. Объявление о снижении цен в магазине электроники в Токио. (Фото: Reuters) В 2015 году после небольшого всплеска товары опять начали дешеветь. Объявление о снижении цен в магазине электроники в Токио. (Фото: Reuters)

Годовая инфляция в 2014 году поднялась с 0,3 до почти 3 %, потом снова поползла вниз и колебалась ниже 1 %. Экономика Японии немного расширилась и снова вернулась в состояние дефляции. Почему попытки Центрального банка не сработали? Японские экономисты видят причину в дефляционных ожиданиях. Десятилетия дефляции сформировали у японцев определенное мышление и поведение на рынке. Уверенность в том, что дефляция продолжится, настолько укоренилась, что проблемы в денежной политике представляются непреодолимыми. Потребители и предприятия отказываются от любых необязательных расходов независимо от того, насколько выгодные предложения делают банки. Люди, напуганные хаосом экономического пузыря 1980-х годов, не доверяют стратегиям Центрального банка и предпочитают не рисковать с нулевыми, а тем более с отрицательными ставками.

Инфляция в Японии, годовое процентное изменение (потребительские цены на конец периода). Источник: МВФ Инфляция в Японии, годовое процентное изменение (потребительские цены на конец периода). Источник: МВФ

Жизнь японцев в дефляционной спирали

Дефляция во многом определяет поведение японцев до 40 лет — эти люди выросли в период, когда цены постоянно падали. Они не видели растущей экономики, им не знакомо повышение зарплат, высокие ставки по вкладам, рост фондового рынка. Это бережливые и осторожные люди, живущие в мире, где все, что они покупают сегодня, завтра можно купить дешевле. Многолетняя экономическая неопределенность настолько изменила отношение молодых японцев к потреблению, что многие вещи они стали рассматривать как излишек и вовсе отказываться от них. В свою очередь низкий спрос не способствует росту экономики. Все больше молодых людей работают на низкооплачиваемой работе, потому что других рабочих мест нет. Экономист Такудзи Окубо объясняет: «Из-за того, что компании не растут и не могут уволить своих стареющих сотрудников, у них нет возможности нанимать молодежь».

В 2017 году 26-летняя Нанако Шибата из Токио работала три дня в неделю на временной работе и покупала только самые необходимые вещи, а ее гардероб на треть состоял из одежды, которая досталась девушке от матери. Шибата не видела смысла в том, чтобы обновлять гардероб или покупать лишние вещи, и ее экономическое поведение типично для людей этого возраста в Японии. Из-за этого в стране развилась новая услуга — аренда повседневной одежды. Процветают бренды недорогой одежды по типу Uniqlo. Но даже успешные и популярные компании не рискуют с подорожанием. В 2015 году Uniqlo впервые попытались поднять цены в японских магазинах — их одежду просто перестали покупать, и скоро компании пришлось снова снизить цены.

Молодые люди экономят не только на вещах, но и на жилье. Среди молодых японцев увеличивается число людей, которые продолжают жить в доме родителей в зрелом возрасте. В последние годы появилась новая для Японии тенденция: молодые люди снимают квартиры и комнаты совместно с соседями и живут так годами. Кеита Камеяма, 35-летний госслужащий из сельской провинции Кагава, — типичный представитель этого поколения: он проживает с матерью, редко покупает новые вещи, ездит на старой машине, которую не собирается менять, и хранит свои сбережения на обыкновенном банковском счете со ставкой 0,05 %. Когда Камеяма узнал об отрицательных ставках Центробанка Японии и о возможности заработать на своем вкладе, он решил, что не будет рисковать: «Банк Японии очень старается заставить людей тратить свои деньги, но я не думаю, что буду открывать свой кошелек».

По мнению японского экономиста Масааки Канно, дефляционный образ мышления сложно изменить, потому что он рациональный: «Зарплаты не менялись больше 20 лет. Молодежь не верит, что в будущем будет получать больше». «Когда мы были молодыми, мы хотели владеть отличными автомобилями. Они этого уже не хотят. Их ожидания занижены», — считает бывший министр финансов Хейзо Такенака.

Центральный Банк Японии все еще надеется разогнать инфляцию до в 2 % в год, чтобы экономика начала развиваться. В 2021 году инфляция стала общемировой проблемой, а в 2022-м рост цен только ускорился. На Японию это повлияло в меньшей степени: сначала инфляция выросла с - 0,9 до 0,4 %, а в 2022 году поднялась до 1 % в год. Пока это не соответствует стандарту, который Центральный банк страны установил как маркер здоровой экономики. В целом нынешние инфляционные процессы в Японии не считают однозначно положительными, потому что на экономическую ситуацию внутри страны влияет мировой кризис, который может непредсказуемо отразиться на экономике.

Теги:

Читайте также