Мы постоянно рассказываем о разных способах заработать на рынке ценных бумаг. Сегодня поговорим о дивидендах: что это, как они выплачиваются и стоит ли вкладываться в акции только из надежды на дивиденды.
Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами. Покупая акции какой-либо организации, вы получаете право на дивиденды. Например, у компании есть 100 акций стоимостью по 100 рублей, из которых вы купили одну. Чистая прибыль компании за год составила 500 рублей, в результате чего вы получили 5 рублей в качестве дивиденда. Но из них еще придется заплатить налог, так что сумма на руках окажется немного меньше.
Компания не обязана выплачивать дивиденды. Решение о выплате принимают акционеры, ориентируясь на рекомендации совета директоров. Деньги могут перечислять как раз в год, так и по итогам полугодия, квартала или даже по особым случаям. В целом не существует конкретных правил, касающихся минимального размера дивидендов или срока их выплаты. Компания может вообще оставить деньги себе, если это необходимо для развития.
Наиболее стабильными с точки зрения выплаты дивидендов считаются компании, акции которых на бирже называют голубыми фишками. Они производят выплаты либо раз в год (Газпром, Сбербанк), либо раз в полугодие (Норильский никель, ГМК, Лукойл). Иностранные компании подобного размера могут выплачивать дивиденды и каждый квартал, как это делают Apple и Coca-Cola.
Держателям акций не нужно ничего делать для получения дивидендов: деньги автоматически перечисляются на банковский, брокерский счет или ИИС — в зависимости от того, чем вы пользуетесь и что позволяет ваш брокер.
Дивидендная доходность и дивидендная политика
Дивидендная доходность — это отношение выплачиваемых дивидендов к цене акции. Вернемся к примеру выше: в нашем случае доходность по акциям компании, за которые мы получили 5 рублей дивидендов, составляет 5 %. При этом посчитать доходность можно по-разному: относительно текущей цены либо той стоимости, по которой вы покупали их изначально. Правильнее первый вариант, поскольку он позволяет сравнивать доходность разных бумаг, в том числе тех, которых нет в вашем портфеле.
В целом дивидендная доходность — это не совсем верный критерий оценки. Дело в том, что выплаты дивидендов могут неравномерно распределяться во времени или меняться в зависимости от состояния экономики и внутренней ситуации компании. Например, по результатам работы за 2019 год Норильский никель выплатил 2 045,22 рубля на акцию. Но это сумма трех платежей: сначала за первые шесть месяцев, потом за девять, потом окончательно за год. По сути, это информация о прошлом. Знать ее нужно, чтобы ориентироваться в ситуации, но для определения будущей доходности вам придется разобраться в дивидендной политике.
Дивидендная политика — это набор правил, по которым компания определяет размер выплат. Одни компании сразу говорят, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшее время. Другие дают формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Некоторые же дают конкретные ориентиры в цифрах: 65 % чистой прибыли, 30 % свободного денежного потока, не менее 45 рублей на акцию.
Однако не стоит воспринимать дивидендную политику как нечто незыблемое, ведь она может меняться со временем и в зависимости от ситуации. Компания может стремиться выплачивать не менее 45 рублей за акцию, но в результате все зависит от множества факторов.
Как получить дивиденды по акциям
Нельзя просто купить акции и получать дивиденды. На деньги могут рассчитывать держатели акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Реестр — это список акционеров компании с точным количеством принадлежащих им акций. Дата фиксации нужна, чтобы компания четко понимала, кто и в какой момент держит акции, ведь на бирже их постоянно покупают и продают. Поэтому выплата дивидендов зависит от того, являетесь ли вы держателем акций в конкретную дату или нет. Эту дату всегда можно узнать в официальных источниках компании. Если знать дату фиксации заранее, можно купить акции и получить быструю прибыль. Но зачастую котировки акций растут, как только появляется приблизительная информация о дивидендах, поэтому лучше покупать акции интересующих вас компаний еще раньше.
По 42-му ФЗ «Об акционерных обществах» компании обязаны выплачивать дивиденды максимум в течение 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. А если деньги идут в депозитарий брокера или управляющую компанию, то срок сокращается до десяти дней. Если вы работаете с акциями через брокера, деньги вы получите не раньше, чем через 2-4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.
Как узнать размер дивидендов
Чтобы быть в курсе событий на бирже, нужно следить за новостями и постоянно мониторить сайт компании в разделе информации для акционеров и инвесторов либо сайт Московской Биржи. Также обязательно нужно следить за собраниями акционеров. Они бывают годовыми и внеочередными, хотя могут и не включать в повестку вопрос о дивидендах. Тем не менее отслеживать новости, связанные с решениями совета директоров, необходимо.
Можно подписаться на сайт Лондонской биржи, где (в отличие от Мосбиржи) есть новостная рассылка. А так как многие российские компании торгуются одновременно и у нас, и за рубежом, их новости появляются в почтовой рассылке. На новостную рассылку можно подписаться и на сайтах эмитентов — в разделе для инвесторов и акционеров. Либо следите за подборками данных о дивидендах компаний от инвестиционных сервисов.
Как платить налог
Нельзя получить дивиденды и не заплатить налоги. Сумма, с которой платят налог (в данном случае это дивиденды), называется налоговой базой. По российскому законодательству существует девять основных баз для НДФЛ, и дивиденды, к сожалению, не относятся к основной, поэтому вы не сможете получить за них налоговый вычет.
Налоговым агентом по дивидендам от акций российских компаний считается эмитент либо депозитарий брокера, где учитываются эти акции, либо доверительный управляющий. Из-за этого дивиденды поступают на брокерский счет, ИИС или счет в банке уже после вычета налога.
Ставка налога с дивидендов для резидентов России составляет 13 %. Если сумма налоговых баз резидента за год окажется более 5 миллионов рублей, то с превышающей части удержат налог 15 %. Но в 2021 и 2022 годах действует правило, по которому размер налоговых баз считается не в сумме, а по отдельности. Значит, 15 % резидент заплатит с той части дивидендов, которая превысит 5 миллионов рублей.
В случае с акциями иностранных компаний доход нужно задекларировать самостоятельно в следующем календарном году после получения. В зависимости от того, по какой ставке был удержан налог с таких дивидендов в стране, где базируется компания, может потребоваться доплата налога в России.
Советы эксперта
Как правильно распоряжаться дивидендами
Денис Ушаков, финансовый консультант компании «Личный капитал»
Наш эксперт считает: если у вас стоит задача накопления капитала и ваши инвестиции носят долгосрочный характер (5-10 лет и более), то эффективнее будет стратегия по реинвестированию полученных дивидендов. В этом случае работает правило сложного процента и дивиденды помогают вашему капиталу расти быстрее. Если же вы хотите жить на пассивный доход, то будет правильно поручить вашему брокеру направлять дивиденды сразу на ваш банковский счет, тогда у вас будет возможность использовать эти деньги.
— Ставка на портфель только из дивидендных акций, на мой взгляд, довольно рискованная стратегия, — говорит Денис Ушаков. — Во-первых, потому что дивиденды не гарантированы и в любой момент их размер и частота выплат могут измениться, а во-вторых, вложения в отдельные ценные бумаги несут в себе повышенные риски. Основу портфеля лучше формировать из фондов. Если же хочется все-таки включить отдельные компании в свой портфель, выделите на эту часть не более 10-15 % вашего капитала. И постарайтесь тщательно изучить фундаментальные показатели тех компаний, которые вы хотите включить в свой портфель в расчете на стабильные дивидендные выплаты.
Лайфхак
Как уменьшить налог с дивидендов по американским акциям
Маленькая хитрость для владельцев акций американских компаний: подпишите форму W-8BEN у своего брокера. Так налог с дивидендов составит приемлемые 13 %: 10 % в США и 3 % в России, а не 30 %. Важно помнить, что форма не касается ценных бумаг из других стран.
Наша редакция будет благодарна, если вы поставите лайк нашим группам во «ВКонтакте», Facebook или «Одноклассниках». Также подписывайтесь на нас в Telegram и Instagram. Еще мы есть в Дзене и на YouTube.