Банк предлагает вложиться в ЦФА: выгодная возможность или риск потерять деньги?

Любовь Хрустова — кандидат экономических наук, доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга Финансового университета при Правительстве РФ и эксперт проекта Минфина России «Моифинансы» — рассказала в интервью, на что важно обратить внимание перед вложением средств в цифровые финансовые активы (ЦФА).

Что такое ЦФА

Обычно свободные средства люди размещают на банковских вкладах. Это простой и понятный инструмент, который подходит большинству граждан и обеспечивает заранее известный доход. Однако сегодня на рынке появляются альтернативы с потенциально более высокой доходностью. Одна из них — цифровые финансовые активы.

ЦФА представляют собой имущественные права, существующие только в электронном формате в специальной информационной системе на базе блокчейна. Закон допускает несколько форм таких активов:

1. денежные требования;
2. права по акциям и облигациям;
3. доли участия в капитале непубличных компаний;
4. гибридные цифровые права, которые могут предусматривать получение не только денег, но и товара либо услуги.

Иными словами, ЦФА — это цифровой инструмент, который можно покупать, продавать, передавать по наследству и защищать в судебном порядке. При благоприятной рыночной ситуации инвестор также может заработать на перепродаже актива.

Как работают сделки с ЦФА

Все обязательства сторон фиксируются через смарт-контракты — специальные алгоритмы, которые автоматически исполняют условия сделки при наступлении заранее определённых событий. Это снижает вероятность нарушения договорённостей между участниками.

Как приобрести цифровые активы

Выпуск и обращение ЦФА обеспечивают операторы информационных систем (ОИС). Это организации, которые создают и администрируют платформы для размещения цифровых активов. Среди них есть крупные банки, такие как Сбербанк, Альфа-Банк, Т-Банк, а также специализированные площадки, например Атомайз. Их деятельность контролирует Банк России.

Чтобы купить ЦФА, обычно нужно:

1. Установить приложение выбранного оператора.
2. Найти подходящий актив и подать заявку на покупку.
3. Подтвердить сделку электронной подписью.

После размещения выпуска активы зачисляются инвестору. Если размещение не состоялось, средства возвращаются полностью. Для клиентов банка покупка часто доступна прямо в привычном мобильном приложении.

Ограничения для частных инвесторов

Неквалифицированные инвесторы могут приобретать ЦФА на сумму не более 600 тысяч рублей в год. Кроме того, им недоступны наиболее рискованные виды цифровых активов, например некоторые деривативные инструменты без кредитного рейтинга.

Преимущества ЦФА

По сравнению с вкладом цифровые финансовые активы могут предложить:

1. более высокую доходность;
2. низкие комиссии;
3. быстрое оформление и выпуск;
4. прозрачность операций;
5. защиту данных благодаря технологии блокчейн.

При этом важно понимать: ЦФА не являются криптовалютой. Это регулируемый финансовый инструмент, находящийся под контролем законодательства и надзорных органов.

Основные риски

Несмотря на преимущества, ЦФА считаются более рискованными, чем банковский вклад. Среди ключевых рисков:

1. финансовые проблемы эмитента;
2. колебания рыночной стоимости;
3. слабая ликвидность вторичного рынка;
4. ограниченные возможности перепродажи между платформами;
5. отсутствие страхования вложений.

В отличие от вкладов, средства в ЦФА не защищены системой страхования вкладов. Напомним, что банковские депозиты в России застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей через Агентство по страхованию вкладов.

Цифровые финансовые активы могут быть интересны тем, кто готов принять повышенный риск ради большей доходности. Однако рассматривать их как полную замену банковскому вкладу не стоит. Перед вложением важно оценить надежность эмитента, условия выпуска, возможность досрочной продажи и собственную готовность к возможным потерям.

Читайте также: 

Цифровые финансовые активы: что это за инструмент и как работает