Задать вопрос

Доступный способ сбережения с гибкими возможностями

22.04.2011

Ваши личные финансы
Редакция "Ваши личные финансы"

В марте 2011г. по облигациям Томской области (государственный регистрационный номер выпуска RU25039TMS0) будет выплачен первый купонный доход в размере 23,42 рубля на одну облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей. Сотни новых владельцев, равно как и уже работавшие с облигациями ранее, в очередной раз убедятся в высокой платежной дисциплине Департамента финансов и надежности областных ценных бумаг. В данной статье речь будет идти о некоторых тонкостях и особенностях работы с облигациями Томской области, неизвестных впервые приобретающему облигации человеку. Но для начала мы вкратце напомним, что же такое облигации Томской области. 

По существу, облигации Томской области — это аналог банковского вклада: вы предоставляете свои сбережения во временное пользование за вознаграждение. Каждая облигация имеет номинальную стоимость 1000 рублей, которая не меняется в течение всего срока обращения. Выплаты по облигациям проходят регулярно — раз в три месяца, а в конце срока обращения облигаций (09 декабря 2012 года) владелец получает последний квартальный доход и номинальную стоимость.

По существу, одним из главных отличий облигации от вклада являются твердые сроки обращения: в момент выпуска облигаций фиксируются все даты выплат купонного дохода и дата погашения облигаций, и в дальнейшем выплата дохода и погашение осуществляются точно в срок и не зависят от того, в какой момент человек приобрел облигацию. Еще одним ключевым отличием облигаций от вклада в банке является ежедневное начисление процентов: каждый день цена облигации увеличивается на сумму накопившегося за предшествующий день дохода, поэтому, если вы приобретаете облигацию не в дату выплаты очередного дохода, она будет стоить больше 1000 рублей. Ваш доход в таком случае нужно определять как разницу между величиной купонного дохода за 3 полных месяца и величиной дохода, накопленного с момента начала продаж, который уплачивается при покупке.

Учет количества облигаций, принадлежащих каждому владельцу, осуществляет специализированная организация — уполномоченный эмитентом на ведение реестра владельцев ценных бумаг реестродержатель, деятельность которого лицензирует и контролирует Федеральная служба по финансовым рынкам. По облигациям предусмотрена возможность досрочной продажи: Департамент финансов предоставляет возможность продать облигации, не дожидаясь срока погашения, без потери доходности. По существу, вы всегда можете вернуть средства досрочно, при этом вы получите проценты именно за тот период, в который Департамент финансов ими пользовался. 

Перечислив основные особенности облигаций, считаем целесообразным приступить к рассмотрению других, менее очевидных, но не менее важных особенностей облигаций. 

1.    Ставка купонного дохода по облигациям составляет 9,5% годовых, однако это не означает, что облигации не могут принести их владельцу больше дохода. Дело в том, что проценты начисляются только на сумму номинальной стоимости каждой из облигаций — на 1000 рублей. На сумму выплачиваемых ежеквартально процентов доход в дальнейшем не начисляется. Таким образом, если ежеквартально докупать на сумму купонных выплат дополнительные облигации, то итоговая ставка доходности для владельца превысит 9,5%. 

2.    Облигации областных внутренних займов Томской области выпускаются в форме именных бездокументарных ценных бумаг. Это означает, что облигаций в вещественной форме не существует, а учет облигаций осуществляется путем открытия соответствующих лицевых счетов владельцев и зачисления на них того количества облигаций, которое владелец приобретает в соответствии с договором купли-продажи, находящимся у него на руках. Кроме того, так как облигации именные, то все операции с ними может совершать исключительно их владелец, и без наличия соответствующей доверенности никто не может продать принадлежащие ему ценные бумаги. Это является дополнительной гарантией сохранности ваших средств. 

3.    Многие люди воспринимают облигации исключительно как средство накопления и сбережения. Однако у облигаций есть и иная функция — стабилизирующая. К примеру, если у вас имеются непогашенные кредиты, далеко не всегда погашение этих кредитов является первоочередной задачей. Так, если вы из последних средств погасите кредит, очень велика вероятность, что в ближайшее время из-за недостатка средств вы вновь столкнетесь с необходимостью заимствования. В случае же, если у вас имеется определенный запас средств (будь то вклад в банке или облигации), вы можете воспользоваться собственными же средствами. Кроме того, наличие некоторого запаса средств (обычно величиной до 3-6 месячных зарплат) является преимуществом в случае получения крупных долгосрочных кредитов, в частности ипотеки, т.к. позволит некоторое время осуществлять выплаты по кредиту даже в случае возникновения  временных проблем с поступлением доходов. Есть у облигаций и еще одна функция, родственная стабилизирующей, — накопительная. Предлагаем рассмотреть ее на следующем примере: допустим, что у вас есть средства на приобретение автомобиля, которые вложены в облигации Томской области. Вы можете продать облигации и купить автомобиль сразу, а можете взять кредит на приобретение автомобиля, в т.ч. под залог облигаций. Это позволит снизить ставку по кредиту (насколько — зависит от банка, величины и источников ваших доходов, кредитной истории и т.п.), при этом к моменту погашения кредита у вас будет и автомобиль, и первоначально накопленная денежная сумма. Безусловно, второй вариант несколько дороже, но он позволяет: 

              а) снизить стоимость заимствований до величины разницы между ставкой по кредиту и доходностью облигаций (вклада); 
              б) сохранить первоначально имеющиеся средства. Учитывая традиционно невысокую финансовую дисциплину у многих жителей нашей страны, маловероятно, что вы накопите первоначально имеющуюся на приобретение автомобиля сумму за срок, сопоставимый со сроком погашения кредита. 

Удобство и простота работы с облигациями подтверждаются многолетней историей размещения облигаций — с 2002 года среди населения было размещено более 10 выпусков облигаций. Количество покупателей, активно использующих все преимущества этого доступного и удобного инструмента, неизменно растет. Департаментом финансов Томской области созданы все условия, делающие владение облигациями действительно выгодным и удобным. 


Более подробную информацию о размещаемом выпуске можно получить по телефону 51-12-12 у Уполномоченного представителя Департамента финансов по работе с облигациями Томской области — ОГСУ «Томская Расчетная Палата», а также на сайте http://trp.tomsk.gov.ru.   

Читайте также